Gas Natural continúa adelante con su intento de comprar Unión Fenosa y se logra un pacto para hacerse con el 5,15% de las acciones de la empresa eléctrica que hasta ahora estaban en manos de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), por 827 millones de euros, según ambas entidades informaron este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La transacción se realizó a través de una permuta financiera en la que el banco suizo UBS actuó como intermediario y conservará las acciones en su poder hasta que Gas Natural lance su anunciada OPA sobre Fenosa.

La jugada financiera
En concreto, Gas Natural se comprometió con UBS a comprar un 5,15% de las acciones de Fenosa en un futuro, y a continuación, la entidad financiera contactó con CAM y forjó un acuerdo para que le cediese sus 47.070.000 participaciones (el 5,15%) a un precio fijo.

Según explicó la CAM en un comunicado, el valor acordado de las acciones es de 18,33 euros, el mismo que Gas Natural aceptó pagarle a ACS por su 45% hace unas semanas. No obstante, el banco suizo le aplicó un tipo de interés a los títulos para ajustar su actual valor en bolsa, por lo que finalmente se pagarán a 17,57 euros. La caja valenciana se llevará una plusvalía de entre 520 y 556 millones de euros.

Por lo tanto,  Gas Natural abonará el pago por las acciones, pero el titular de las mismas será UBS. En el momento en que se liquide la opa que tiene previsto presentar por Unión Fenosa, la gasista podrá optar por pagarle al banco suizo la diferencia de lo que le cueste a la entidad colocar los títulos en el mercado o quedarse las acciones físicamente, aunque para esto necesitaría autorización de la CNMV.

Apuros de liquidez
Tanto CAM como UBS tienen problemas de liquidez derivados de la crisis financiera internacional. La caja mediterránea es la que más dinero toma prestado del mercado interbancario español, mientras que el banco suizo fue uno de los primeras en anunciar perdidas con motivo de las hipotecas subprime de EEUU.